Plus sûres que les actions, les obligations sont souvent recommandées pour compléter un portefeuille boursier. Mais elles comportent aussi certains risques dont il est important de tenir compte.
Découvrez les avantages des obligations, les risques qui y sont liés et comment en acquérir en Belgique.
Qu'est-ce qu'une obligation ?
Une obligation est un titre financier qui correspond à un prêt émis par une entreprise ou un gouvernement. Lorsque vous détenez une obligation, vous prêtez de l'argent à son émetteur, qui s'engage à rembourser la somme prêtée, la plupart du temps avec intérêts.
La valeur d'une obligation peut évoluer dans le temps. Les intérêts perçus, quant à eux, sont fixes et généralement versés une fois par an.
Pour aller plus loin : le guide pour investir en bourse
Les différents types d'obligations
Il existe plusieurs types d'obligations qui ont des caractéristiques différentes :
- Les obligations ordinaires : obligations à échéance fixe et avec un niveau de priorité moyen en cas de faillite de l'entreprise.
- Les obligations subordonnées : obligations à échéance fixe et avec un niveau de priorité faible en cas de faillite de l'entreprise.
- Les obligations à coupon zéro : obligations qui ne rapportent pas d'intérêts.
- Les obligations convertibles : obligations qui peuvent être échangées contre des actions de l'entreprise sous certaines conditions.
- Les obligations perpétuelles : obligations sans date d'échéance.
Le type d'obligation que vous achetez peut influencer le résultat de votre portefeuille : par exemple, une obligation subordonnée est plus risquée qu'une obligation ordinaire. De même, avec une obligation à coupon zéro, vous devez miser sur la plus-value potentielle du titre puisqu'aucun intérêt ne vous sera versé.
Pour aller plus loin : dans quoi investir en 2025 ?
Pourquoi acheter des obligations ?
Investir dans des obligations vous permet de diversifier votre portefeuille boursier avec des actifs moins risqués que les actions. En effet, puisque les intérêts sont versés de manière régulière, vous bénéficiez d'un rendement stable et prévisible. De plus, en optant pour une obligation émise par un État ou une grande entreprise, le risque de faillite est limité et vous avez donc peu de chances de perdre votre capital.
Bon à savoir :
Vous souhaitez diversifier vos investissements avec des actifs ayant une classe de risque faible et qui génèrent des revenus réguliers ? Investissez avec mozzeno dans des crédits d'entreprises et de particuliers.
Pour aller plus loin : pourquoi investir avec mozzeno plutôt qu'en bourse ?
Les risques liés aux obligations
Investir dans des obligations peut être une stratégie intéressante pour diversifier son portefeuille et bénéficier de retours sur investissement relativement stables. Cependant, comme tout investissement, elles comportent aussi une part de risque.
Le risque de défaut de l'émetteur
Le principal risque des obligations est la solvabilité de l'émetteur : si l'organisme (généralement un État ou une entreprise) ne parvient plus à rembourser son prêt, vous pourriez perdre une partie - voire l'entièreté - de votre capital. C'est pourquoi il est important de vérifier la notation financière (attribuée par des agences comme Moody's ou S&P) de l'organisme émetteur avant d'acheter une obligation.
Le risque de marché
Lorsqu'une obligation est cotée en bourse, sa valeur est soumise aux mouvements des marchés boursiers : si vous vendez le titre avant son terme, vous pourriez enregistrer des pertes. Cela se produit notamment lorsque les taux d'intérêts augmentent, car les investisseurs privilégient alors les nouvelles obligations qui proposent un meilleur taux.
Bon à savoir :
Pour limiter les risques, il est important de diversifier votre portefeuille avec des actifs variés et complémentaires.
Les facteurs qui influencent la valeur des obligations
La valeur d'une obligation n'est pas fixe et évolue sur le marché secondaire après son émission. Plusieurs facteurs peuvent expliquer ces variations de prix.
Les taux d'intérêts
La valeur d'une obligation évolue généralement à l'inverse des taux du marché des actions : si les taux montent, le prix des obligations à tendance à baisser pour rester compétitif.
Le niveau de risque
Les obligations considérées comme plus risquées (par exemple parce que l'émetteur est moins fiable) permettent généralement de bénéficier d'un rendement potentiel plus élevé. Cependant, si l'émetteur continue à émettre de nouvelles obligations en augmentant le taux d'intérêt, cela peut mener à une diminution de la valeur des obligations existantes.
La maturité de l'obligation
La maturité d'une obligation est la durée restante avant que celle-ci ne soit entièrement remboursée. Lorsque la maturité est longue, l'obligation est plus susceptible d'être affectée par des changements de taux d'intérêts, ce qui peut influencer son prix.
Comment investir dans des obligations ?
Vous pouvez acquérir des obligations de plusieurs façons. Voici comment procéder pour commencer à investir dans des obligations.
L'achat direct
Il est possible d'acheter des obligations directement sur les marchés boursiers en passant par une plateforme de trading ou en faisant appel à un intermédiaire financier (banque, courtier…). Si vous prenez en charge les opérations vous-même, il est nécessaire d'avoir de bonnes connaissances des marchés financiers pour choisir les bons titres et construire un portefeuille équilibré.
Les fonds d'investissement
Les fonds d'investissement incluent souvent des obligations dans leur portefeuille d'actifs. Il existe également des fonds obligataires, qui contiennent uniquement des obligations. En achetant des parts dans ce type de fonds, vous détenez une partie du portefeuille et avez donc directement accès à une grande diversification.
Pour aller plus loin : comment fonctionne un fonds d'investissement ?
Les ETFs obligataires
Les ETFs obligataires sont des fonds indiciels qui reproduisent la performance d'un indice obligataire. C'est une façon simple de diversifier votre portefeuille et de suivre la tendance générale du marché.
Pour aller plus loin : comment investir dans les ETFs ?
Quelle est la fiscalité liée aux obligations en Belgique ?
Lorsque vous investissez dans des obligations, vous devez mentionner les dividendes perçus dans vos déclarations fiscales et payer le précompte mobilier, un impôt de 30%.
Cet impôt est généralement prélevé à la source, vous ne devez donc pas payer ce montant vous-même car c'est votre organisme financier qui s'en charge et vous recevez directement le montant net sur votre compte en banque.
Pour aller plus loin : la fiscalité pour les investisseurs en Belgique.
Attention :
Nos articles sont basés sur des recherches approfondies et sont relus par nos experts. Cependant, malgré notre vigilance, certaines informations peuvent présenter des erreurs. N'hésitez pas à prendre contact avec un conseiller financier ou un expert fiscaliste pour poser vos questions.
