Le besoin en fonds de roulement (BFR) est la somme dont une entreprise doit disposer pour payer ses charges le temps de recevoir les paiements des clients. Finalement, le BFR est un indicateur assez représentatif de l’autonomie financière d’une entreprise à court terme.
Découvrez les différents modes de financement du besoin en fonds de roulement ainsi que le mode de calcul de celui-ci.
Financement du besoin en fonds de roulement : comment procéder ?
Qu’est-ce que le besoin en fonds de roulement ?
Le fonds de roulement est la liquidité disponible au sein d’une entreprise afin qu’elle puisse financer ses besoins opérationnels (ou charges courantes).
En termes plus techniques, il s’agit du montant dont une structure doit disposer pour couvrir les besoins qui découlent des décalages de trésorerie entre les entrées et les sorties d’argent. Ces décalages sont très souvent dus à l’exploitation de l’entreprise.
Comment financer son besoin en fonds de roulement ?
Il existe deux manières principales de financer son besoin en fonds de roulement :
- Utiliser des fonds propres,
- Faire un crédit à court terme.
Les fonds propres, comme le capital, sont généralement apportés pour permettre à l’entreprise de disposer constamment d’un fonds de roulement nécessaire pour couvrir le BFR.
Le crédit à court terme, sous forme de découvert ou d’emprunt, est souvent utilisé par les entreprises. C’est, en effet, le moyen le plus souple de financer le cycle d’exploitation.
Le cycle d’exploitation indique le temps dont une structure a besoin pour transformer des marchandises achetées ou fabriquées en revenu. Plus simplement, il s’agit de la période entre l’achat des matières premières et le paiement des produits par le client.
Mode de calcul du besoin en fonds de roulement
Lors d’une création ou d’une reprise d’entreprise, estimer les besoins en fonds de roulement est essentiel. Si cette opération est mal effectuée, celle-ci peut être la cause de difficultés pouvant aller jusqu’à la disparition de l’entreprise.
Au cours de l’existence de la société, le besoin en fonds de roulement est un indicateur idéal pour permettre aux dirigeants d’évaluer la viabilité de l’entreprise.
Trois variables différentes influent sur le besoin en fonds de roulement :
- Le délai de paiement négocié avec les fournisseurs, qui se chiffre selon la formule suivante : dettes fournisseurs/achats Toutes Taxes Comprises (TTC) x 360,
- Le délai de règlement accordé aux clients au moment de la commande que vous obtenez grâce au calcul : chiffre d’affaires TTC/créances clients x 360,
- Le délai de rotation des stocks, qui se calcule ainsi : stock moyen/coût de production ou de fabrication x 360.
Formule simplifiée du besoin en fonds de roulement
Le besoin en fonds de roulement provient du cycle d’exploitation. Le BFR est donc la différence entre les emplois d’exploitation et les ressources d’exploitation.
La formule simplifiée du besoin en fonds de roulement est la suivante :
Besoin en fonds de roulement = stocks + créances (clients et autres) - dettes (non financières).
Cette formule simplifiée vous permet d’obtenir un premier aperçu de l’état de votre besoin en fonds de roulement. Notez, par ailleurs, que le BFR se calcule en nombre de jours de chiffre d’affaires.
Formule étendue du besoin en fonds de roulement
Pour obtenir un résultat affiné de votre besoin en fonds de roulement, vous pouvez utiliser la formule étendue, qui est la suivante :
Besoin en fonds de roulement = total des emplois d’exploitation - total des ressources d’exploitation.
Qu’importe la formule utilisée, si votre BFR est positif, cela signifie que les emplois d’exploitation sont supérieurs aux ressources d’exploitation. Vous devez financer vos besoins à court terme par l’intermédiaire du fonds de roulement ou de vos dettes financières.
Si votre BFR est nul, vos ressources d’exploitation permettent de couvrir les emplois d’exploitation. L’entreprise n’a donc pas de besoin financier, mais ne dispose pas d’excédent non plus.
Si votre BFR est négatif, vos ressources d’exploitation sont supérieures aux emplois d’exploitation. L’entreprise n’a pas de besoin financier et génère même un excédent qui lui permet d’alimenter sa trésorerie nette.
Quels crédits contracter pour financer un besoin en fonds de roulement ?
Si vous n’avez pas l’occasion de jouir d’un BFR négatif, vous avez peut-être besoin de trouver un financement du besoin en fonds de roulement de l’entreprise. Sans fonds propres à votre disposition, la solution est de contracter un crédit professionnel.
Notez que le crédit qui finance le besoin en fonds de roulement est un emprunt dont l’objectif est de financer les activités quotidiennes d’une entreprise. Ce type de crédit ne sert donc pas à investir dans des actifs, mais plutôt à couvrir les créances commerciales, les salaires, les augmentations de stocks, etc.
La maturité de ce type de prêt est d’en moyenne 36 mois, puisque le crédit est calqué sur un cycle de vente complet.
Notez que mozzeno propose un crédit collaboratif dédié au fond de roulement. Il présente l’avantage d’être entièrement digital. Les fonds sont généralement débloqués dans les 48h.
Enfin, le découvert bancaire octroyé par les banques est également une solution de financement du BFR à court terme. Cette solution est flexible, mais s’accompagne toutefois d’agios souvent élevés. Il vaut mieux la privilégier pour pallier un défaut ponctuel de trésorerie.
